美国总统特朗普12月11日签署太空政策指令,宣布美国宇航员将重返月球,并最终前往火星。

观点:

太空经济时代已经来临,重点是行星采矿和太空发电。太空经济包括覆盖领域包括空间技术、卫星应用、空间环境应用、空间科学、太空资源应用、能源开发、太空旅游等。太空资源和空间技术的军事应用将成为各国必争高地。我们认为,在覆盖甚广的太空经济领域中,太空资源和能源开发以及空间技术在军事领域的应用将成为未来全球各国的必争高地。有研究机构称未来20年太空经济规模将成长至数万亿美元。工业领域需要的微重力结晶、高真空环境和低温环境等,在太空都容易实现。太空发电已经是成熟技术。以小行星采矿为例,金融和技术障碍已经非常低,未来勘探探测器的成本可能只需数千万美元。同时,月球是航天制高点,如果在月球工业化制造配套完成,科学发展空间不可想象。

制天权将成为现代化战争的战略制高点。在陆、海、空、天、网五个作战维度中,谁控制了太空,谁就能占据五维作战空间的制高点,就可以实现从感知优势到认知优势再到决策优势的飞跃。2015年中国发布的《中国军事战略国防白皮书》将太空列入到四项安全领域之一,美国、俄罗斯和日本等都在纷纷地增强自己的太空计划。海湾战争、科索沃战争和阿富汗战争中,美军及 其盟国的军事情报70%-90%是由太空侦察系统获得的,部署在太空的各型卫星不仅实现了战场信息的实时传输,而且实现了信息向作战能力的迅速转化。

近年来,各航天强国和地区纷纷加强在太空领域的布局,以期在这场没有硝烟的战场中获得优势。而无论在太空资源领域还是空间技术在军事领域,美国的布局都领先于其他国家。

结论:

中国要想在未来激烈的国际竞争中占据有利位置,实现国家战略目标,必须继续开展基于太空的创新,牢牢把握住未来新的战略制高点。优秀的公司是时代的产物。当今时代已经到了迎接军工企业蓝筹化的阶段。伴随着大国崛起,我国军工企业整体面对的用户需求和时代背景非常有利。在军民融合的大潮中,优秀的公司一定是军民两用、军民双跨、军民一体的,这样的公司才能做大做强,不断成长。太空方面建议长线关注中国卫星、中航光电等公司。

风险提示:

军工板块的事件催化有阶段性;军工行业的政策对行业基本面影响不达预期。